轉型黑牛食品定增180億元布局OLED
來源:證券時報
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作者:goldportcap
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發布時間: 2016-09-14
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“豆奶，還是黑牛好”，黑牛食品(002387)的這句廣告詞，一度讓很多人耳熟能詳。但時過境遷，這家昔日的國內豆奶行業龍頭公司因經營不力，從去年開始就對原有業務進行剝離。如今，黑牛食品將主業轉型的目標瞄向了OLED產業。
黑牛食品9月13日晚間公告，公司擬向包括控股股東西藏知合、昆山國創在內的不超過10名對象非公開發行10.78億股，發行底價為16.70元/股，募集資金總額為不超過180億元。本次定增取得的資金將用于布局OLED產業，推動公司主業實現轉型。公司股票將于9月14日復牌。
豆奶業務慘淡
轉型大勢所趨
黑牛豆奶和維維股份麾下的維維豆奶，是昔日國內豆奶市場中的雙雄。然而，近年來受國內外宏觀經濟形勢的影響，豆奶市場也不可避免地受到了沖擊。特別是進入2015年之后，國內飲料行業進入了三十年高速發展后的下滑調整期，讓飲料行業上下游企業都措手不及。
一方面，行業景氣度大幅下滑，另一方面，是黑牛食品自身的原因，公司去年的財報很不好看，凈利潤出現6.42億元的虧損。據黑牛食品介紹，報告期內處置遼寧、陜西、蘇州等子公司所形成的投資損失以及處置安徽、廣州子公司部分設備所形成的損失是公司業績出現較大幅度虧損的主要原因。
面對行業的嚴峻形勢，從2015年開始，黑牛食品進行了一系列的重大資產出售，陸續處置了陜西黑牛、蘇州黑牛、遼寧黑牛以及廣州達奇的股權以及廣州黑牛、安徽黑牛的部分設備；2016年，黑牛食品又將黑牛實業100%股權、揭陽黑牛100%股權、安徽黑牛100%股權、廣州黑牛100%股權、黑牛營銷100%股權對外出售。
不可否認的是，黑牛食品這些年也做出過努力，曾經期望將雞尾酒當成新的利潤增長點，但最終事與愿違。2015年11月，黑牛食品原控股股東、實際控制人林秀浩在重組失敗之后將自己持有的黑牛食品10.85%的股份轉讓給西藏知合，今年6月，又將剩余18.97%的股份協議轉讓給西藏知合。至此，西藏知合擁有了黑牛食品29.82%的股份，成為黑牛食品的控股股東，而資本大佬王文學則成為黑牛食品新的實際控制人。
“幸福系”
不負眾望主導重組
王文學作為“幸福系”掌門人，在入主黑牛食品之后被寄予厚望，投資者希望他能夠盡快幫助公司找到新的轉型方向。9月13日晚，黑牛食品終于向外界公布了期待中的定增方案。
據方案，公司擬向包括控股股東西藏知合、昆山國創在內的不超過10名對象非公開發行10.78億股，發行底價為16.70元/股，募集資金總額為不超過180億元。募集資金將用于合資設立江蘇維信諾并投資第5.5代有源矩陣有機發光顯示器件(AMOLED)擴產項目、第6代有源矩陣有機發光顯示器件(AMOLED)面板生產線項目、第6代有源矩陣有機發光顯示器件(AMOLED)模組生產線項目。
黑牛食品介紹，本次定增完成后，公司將取得國顯光電的控制權，其擁有的技術和團隊支持將為公司業務轉型、進軍OLED產業奠定堅實的技術基礎和長久的創新動力。通過本次非公開發行股票募集資金進軍OLED領域，有利于加快公司產業結構調整、提高公司盈利能力。
據悉，國顯光電是國內OLED行業領先的、集OLED研發與生產于一體的高科技企業。國顯光電旗下維信諾顯示、北京維信諾等是OLED國際標準組的重要成員和OLED國家標準的主導者，負責制訂或修訂了4項OLED國際標準，主導制訂了5項OLED國家標準和3項OLED行業標準。
公開資料顯示，OLED屬于平板顯示行業，涉及半導體、微電子、光電子、材料加工制造、裝備制造等多個領域，產業鏈關聯范圍廣泛，具有重要的戰略意義。近年來政府出臺多項政策支持OLED產業發展，為我國OLED產業的加速發展奠定了堅實的政策基礎。OLED技術的產業化將對國家和地區技術、經濟的發展起到舉足輕重的作用，在很大程度上也將影響國家區在電子信息高新技術領域的競爭力。
安信國際在最新一期研報中表示，預計在手機、計算機及電視存量市場滲透與VR設備增量市場擴張兩大因素驅動下，OLED市場在2019年將超過400億美元。
西藏知合
自掏50億參與定增
本次定增之前，西藏知合持有黑牛食品29.82%股份，為黑牛食品的控股股東。作為控股股東，西藏知合也將參與認購本次定增，總認購金額達到50億元。
近年來，參與上市公司定向增發的資金來源五花八門，那么本次西藏知合的50億元資金的究竟出自何處呢？對此，西藏知合表示，此次認購的資金全部來源于企業自有或合法籌集的資金，認購資金不存在分級收益等結構化安排，亦不存在利用杠桿或其他結構化的方式進行融資的情形。
同時，西藏知合還表示，參與本次交易取得上市公司股份，為企業的真實出資，不存在信托持股、委托持股或任何其他代持情形。參與本次交易的認購資金，不直接或間接來源于上市公司。
“王文學既然能被稱為是資本大佬，就說明其在資本運作方面肯定有過人之處。”有業內人士分析說，作為一位能夠在一年之內入主兩家上市公司的牛人，其應該具有籌集資金的合法渠道。
黑牛食品9月13日晚間公告，公司擬向包括控股股東西藏知合、昆山國創在內的不超過10名對象非公開發行10.78億股，發行底價為16.70元/股，募集資金總額為不超過180億元。本次定增取得的資金將用于布局OLED產業，推動公司主業實現轉型。公司股票將于9月14日復牌。
豆奶業務慘淡
轉型大勢所趨
黑牛豆奶和維維股份麾下的維維豆奶，是昔日國內豆奶市場中的雙雄。然而，近年來受國內外宏觀經濟形勢的影響，豆奶市場也不可避免地受到了沖擊。特別是進入2015年之后，國內飲料行業進入了三十年高速發展后的下滑調整期，讓飲料行業上下游企業都措手不及。
一方面，行業景氣度大幅下滑，另一方面，是黑牛食品自身的原因，公司去年的財報很不好看，凈利潤出現6.42億元的虧損。據黑牛食品介紹，報告期內處置遼寧、陜西、蘇州等子公司所形成的投資損失以及處置安徽、廣州子公司部分設備所形成的損失是公司業績出現較大幅度虧損的主要原因。
面對行業的嚴峻形勢，從2015年開始，黑牛食品進行了一系列的重大資產出售，陸續處置了陜西黑牛、蘇州黑牛、遼寧黑牛以及廣州達奇的股權以及廣州黑牛、安徽黑牛的部分設備；2016年，黑牛食品又將黑牛實業100%股權、揭陽黑牛100%股權、安徽黑牛100%股權、廣州黑牛100%股權、黑牛營銷100%股權對外出售。
不可否認的是，黑牛食品這些年也做出過努力，曾經期望將雞尾酒當成新的利潤增長點，但最終事與愿違。2015年11月，黑牛食品原控股股東、實際控制人林秀浩在重組失敗之后將自己持有的黑牛食品10.85%的股份轉讓給西藏知合，今年6月，又將剩余18.97%的股份協議轉讓給西藏知合。至此，西藏知合擁有了黑牛食品29.82%的股份，成為黑牛食品的控股股東，而資本大佬王文學則成為黑牛食品新的實際控制人。
“幸福系”
不負眾望主導重組
王文學作為“幸福系”掌門人，在入主黑牛食品之后被寄予厚望，投資者希望他能夠盡快幫助公司找到新的轉型方向。9月13日晚，黑牛食品終于向外界公布了期待中的定增方案。
據方案，公司擬向包括控股股東西藏知合、昆山國創在內的不超過10名對象非公開發行10.78億股，發行底價為16.70元/股，募集資金總額為不超過180億元。募集資金將用于合資設立江蘇維信諾并投資第5.5代有源矩陣有機發光顯示器件(AMOLED)擴產項目、第6代有源矩陣有機發光顯示器件(AMOLED)面板生產線項目、第6代有源矩陣有機發光顯示器件(AMOLED)模組生產線項目。
黑牛食品介紹，本次定增完成后，公司將取得國顯光電的控制權，其擁有的技術和團隊支持將為公司業務轉型、進軍OLED產業奠定堅實的技術基礎和長久的創新動力。通過本次非公開發行股票募集資金進軍OLED領域，有利于加快公司產業結構調整、提高公司盈利能力。
據悉，國顯光電是國內OLED行業領先的、集OLED研發與生產于一體的高科技企業。國顯光電旗下維信諾顯示、北京維信諾等是OLED國際標準組的重要成員和OLED國家標準的主導者，負責制訂或修訂了4項OLED國際標準，主導制訂了5項OLED國家標準和3項OLED行業標準。
公開資料顯示，OLED屬于平板顯示行業，涉及半導體、微電子、光電子、材料加工制造、裝備制造等多個領域，產業鏈關聯范圍廣泛，具有重要的戰略意義。近年來政府出臺多項政策支持OLED產業發展，為我國OLED產業的加速發展奠定了堅實的政策基礎。OLED技術的產業化將對國家和地區技術、經濟的發展起到舉足輕重的作用，在很大程度上也將影響國家區在電子信息高新技術領域的競爭力。
安信國際在最新一期研報中表示，預計在手機、計算機及電視存量市場滲透與VR設備增量市場擴張兩大因素驅動下，OLED市場在2019年將超過400億美元。
西藏知合
自掏50億參與定增
本次定增之前，西藏知合持有黑牛食品29.82%股份，為黑牛食品的控股股東。作為控股股東，西藏知合也將參與認購本次定增，總認購金額達到50億元。
近年來，參與上市公司定向增發的資金來源五花八門，那么本次西藏知合的50億元資金的究竟出自何處呢？對此，西藏知合表示，此次認購的資金全部來源于企業自有或合法籌集的資金，認購資金不存在分級收益等結構化安排，亦不存在利用杠桿或其他結構化的方式進行融資的情形。
同時，西藏知合還表示，參與本次交易取得上市公司股份，為企業的真實出資，不存在信托持股、委托持股或任何其他代持情形。參與本次交易的認購資金，不直接或間接來源于上市公司。
“王文學既然能被稱為是資本大佬，就說明其在資本運作方面肯定有過人之處。”有業內人士分析說，作為一位能夠在一年之內入主兩家上市公司的牛人，其應該具有籌集資金的合法渠道。
